नए साल की शुरुआत से ही बाजार में तेजी रही है, जिससे भारतीय निवेशकों में खुशी फैल गई है। हालाँकि, यह उन कई अनिवासी भारतीयों (एनआरआई) के लिए कोई सांत्वना नहीं है जो भारतीय इक्विटी बाजारों में हाथ आजमाना चाहते हैं। कई नियमों ने उनके लिए उन भारतीय कंपनियों में निवेश करना लगभग असंभव बना दिया है जो रिलायंस या टाटा जैसी घरेलू नाम हैं।
नए साल की शुरुआत से ही बाजार में तेजी रही है, जिससे भारतीय निवेशकों में खुशी फैल गई है। हालाँकि, यह उन कई अनिवासी भारतीयों (एनआरआई) के लिए कोई सांत्वना नहीं है जो भारतीय इक्विटी बाजारों में हाथ आजमाना चाहते हैं। कई नियमों ने उनके लिए उन भारतीय कंपनियों में निवेश करना लगभग असंभव बना दिया है जो रिलायंस या टाटा जैसी घरेलू नाम हैं।
अमेरिका में रहने वाली 31 वर्षीय एनआरआई तानी तायल का मामला लीजिए। उन्होंने पहली बार चार साल पहले भारतीय शेयर बाजार में निवेश करने के बारे में सोचा था, लेकिन एनआरआई खोलने के लिए कई दस्तावेज पेश करने के लिए कहे जाने के बाद उन्होंने यह विचार बीच में ही छोड़ दिया। डीमेट खाता।
नमस्ते! आप एक प्रीमियम लेख पढ़ रहे हैं
अमेरिका में रहने वाली 31 वर्षीय एनआरआई तानी तायल का मामला लीजिए। उन्होंने पहली बार चार साल पहले भारतीय शेयर बाजार में निवेश करने के बारे में सोचा था, लेकिन एनआरआई खोलने के लिए कई दस्तावेज पेश करने के लिए कहे जाने के बाद उन्होंने यह विचार बीच में ही छोड़ दिया। डीमेट खाता।
यह सुनिश्चित करने के लिए, एक एनआरआई डीमैट खाता इक्विटी में लेनदेन के लिए अनिवार्य है – उन भारतीयों के लिए जो देश के बाहर रहते हैं और पात्रता शर्तों को पूरा करते हैं जो उन्हें एनआरआई के रूप में वर्गीकृत करते हैं। हालाँकि, वे उन फंडों में निवेश कर सकते हैं जिनका भारतीय बाजारों में निवेश है।
अमेज़ॅन डिवाइसेज के एक वरिष्ठ एचआर बिजनेस पार्टनर तायल ने कहा, “मैं पहले से ही हमें मिलने वाले स्टॉक विकल्पों के माध्यम से अमेरिकी बाजार से परिचित हूं, लेकिन मैं अभी भी अपनी जड़ों से जुड़ा हुआ महसूस करता हूं और भारत की विकास कहानी में भाग लेना चाहता हूं।” मुझे भारत में शारीरिक रूप से उपस्थित रहने की आवश्यकता है। और यह संभव नहीं है।”
अधिकांश एनआरआई छोटी छुट्टियों पर भारत आते हैं और एक दुकान खोलने के लिए इधर-उधर भागने की बजाय उस समय को दोस्तों और परिवार के साथ बिताना पसंद करते हैं डीमेट खाता।
दुबई स्थित एनआरआई अभिनव मितल ने कहा कि एक दलाल ने उनसे डीमैट खाता खोलने के लिए नोटरीकृत दस्तावेज लाने के लिए कहा। मितल ने कहा, ”जब मैं दुबई में हूं तो मैं अपने दस्तावेजों को नोटरीकृत कैसे करा सकता हूं।” उन्होंने कहा, ”यह एक लंबी प्रक्रिया है और मैं सिर्फ इसके लिए दूतावास नहीं जाना चाहता।”
संयुक्त अरब अमीरात स्थित एक अन्य एनआरआई, 33 वर्षीय मलय ज़ोटा, ऑटोमोबाइल समूह मेना के वित्त और कर प्रबंधक, एक डीमैट खाता खोलने में कामयाब रहे, लेकिन वह भारत के बाहर धन के हस्तांतरण पर रोक के साथ आया था। इन तथाकथित गैर-प्रत्यावर्तनीय डीमैट खातों को खोलने की प्रक्रिया थोड़ी कम बोझिल है और प्रत्यावर्तन सुविधा वाले खाते खोलने की तुलना में शुल्क भी कम है। उत्तरार्द्ध भारत से किसी विदेशी देश में धन हस्तांतरित करने की अनुमति देता है। तायल और मिताल दोनों एक प्रत्यावर्तनीय डीमैट खाता खोलना चाहते थे।
निवेश करने के दो तरीके
एनआरआई डीमैट खाता खोलने की प्रक्रिया शुरू करने से पहले, आवेदकों को अपने नियमित बचत खाते को अनिवासी बाहरी (एनआरई) या अनिवासी साधारण (एनआरओ) स्थिति में बदलना होगा। विदेशी मुद्रा प्रबंधन अधिनियम (फेमा) द्वारा उल्लिखित दिशानिर्देशों के अनुपालन में, एनआरआई के लिए भारत में बचत खाता बनाए रखना स्वीकार्य नहीं है।
लोग एनआरई खाते का चयन तब करते हैं जब वे अपने धन को किसी विदेशी देश में वापस भेजने की सुविधा चाहते हैं जहां वे रह रहे हैं। जब प्रत्यावर्तन की बात आती है तो एनआरओ खाता कम लचीला होता है। एनआरई खाते में, मूलधन और अर्जित ब्याज दोनों को विदेश वापस भेजा जा सकता है। एनआरओ खाता केवल ब्याज राशि को वापस भेजने की अनुमति देता है। निश्चित रूप से, उदारीकृत प्रेषण योजना के तहत एनआरओ खाते से एक वित्तीय वर्ष में $1 मिलियन तक वापस लाया जा सकता है, लेकिन इसके लिए बैंकिंग नियामक, भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) से अनुमति की आवश्यकता होती है।
एनआरई खाते में अर्जित ब्याज पर कोई कर नहीं लगाया जाता है, लेकिन एनआरओ खाते में अर्जित ब्याज पर 30% कर की दर लगती है। एनआरई खातों के लिए, केवल विदेशी मुद्रा में जमा और भारतीय रुपये में निकासी की अनुमति है। एनआरओ खाते में, जमा विदेशी और भारतीय मुद्रा में हो सकता है जबकि निकासी भारतीय रुपये में होनी चाहिए।
एनआरई या एनआरओ खाता खोलने के बाद, एनआरआई को यह तय करना होगा कि पोर्टफोलियो निवेश योजना (पीआईएस) या गैर-पोर्टफोलियो निवेश योजना (गैर-पीआईएस) का उपयोग करके डीमैट खाता खोलना है या नहीं। पीआईएस या गैर-पीआईएस खाते के साथ जाने के निर्णय का प्रभाव इस बात पर पड़ेगा कि वे भारतीय शेयरों में कैसे निवेश और दखल रख सकते हैं।
पीआईएस स्थिति विदेशी देश में धन के प्रत्यावर्तन की अनुमति देती है लेकिन विशेषाधिकार चेतावनियों के साथ आता है। सबसे पहले, केवल कुछ ही बड़े बैंकों के पास पीआईएस स्थिति जारी करने का लाइसेंस है और आवेदक को पीआईएस खाता खोलने के लिए आरबीआई से अनुमति लेनी होगी। इसमें एक बोझिल दस्तावेज़ीकरण प्रक्रिया शामिल है।
दूसरी ओर, गैर-पीआईएस खाता खोलना अपेक्षाकृत सरल प्रक्रिया है। आरबीआई की मंजूरी की आवश्यकता नहीं है और सभी विनियमित बैंक गैर-पीआईएस स्थिति प्रदान करते हैं। हालाँकि, गैर-पीआईएस खाते का नकारात्मक पक्ष यह है कि धनराशि को विदेश में वापस नहीं भेजा जा सकता है।
अन्य सीमाएँ भी हैं. पीआईएस में, भविष्य और विकल्प (एफएंडओ) व्यापार की अनुमति नहीं है। ज़ेरोधा जैसे कुछ ब्रोकर अभी तक पीआईएस खातों में एमएफ निवेश का समर्थन नहीं करते हैं। गैर-पीआईएस मार्ग में एफएंडओ ट्रेडिंग की अनुमति है। ध्यान दें कि पीआईएस और गैर-पीआईएस डीमैट खाते दोनों इंट्राडे ट्रेड, मुद्रा और कमोडिटी सेगमेंट में ट्रेडिंग और सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड खरीदने की अनुमति नहीं देते हैं। इसके अलावा, आरबीआई द्वारा लगाए गए प्रतिबंध भी हैं जो निर्दिष्ट करते हैं कि प्रत्येक स्टॉक या सेक्टर में कितनी राशि का निवेश किया जा सकता है। यदि इस सीमा का उल्लंघन होता है, तो पीआईएस खाताधारक उन शेयरों में आगे निवेश नहीं कर सकते हैं। गैर-पीआईएस मार्ग में ऐसा कोई प्रतिबंध मौजूद नहीं है।
पीआईएस रूट में लेनदेन शुल्क भी अधिक है। इसका मुख्य कारण यह है कि, सामान्य डीमैट खाते के विपरीत, जहां स्टॉक खरीदने के लिए फंड सीधे आपके ब्रोकरेज खाते में स्थानांतरित किया जा सकता है, पीआईएस खाते के फंड को ब्रोकरेज खाते में स्थानांतरित नहीं किया जा सकता है। फंड को पहले बचत खाते से पीआईएस खाते में स्थानांतरित करने की आवश्यकता होती है और जब ऐसा होता है, तो बैंक इस जानकारी के बारे में दलालों को डराते हैं। ब्रोकर को यह जानकारी मिलने के बाद, खाताधारक स्टॉक खरीद सकते हैं, जिसका मूल्य इस प्रकार हस्तांतरित राशि से अधिक नहीं हो सकता। इसके बाद, ब्रोकर व्यापार निष्पादित करता है और इसकी एक प्रति व्यापार निपटान के लिए बैंकों को भेजता है। इस सब आने-जाने में अतिरिक्त लागत लगती है जिसे पीआईएस खाताधारक को वहन करना पड़ता है।
“कुछ मामलों में, हम व्यक्तियों को पीआईएस खाते में फंड ट्रांसफर का सबूत जमा करने की अनुमति देकर एक अपवाद बनाते हैं। हम इस मैन्युअल प्रक्रिया के माध्यम से तुरंत मार्जिन प्रावधान की सुविधा प्रदान करते हैं। लेकिन यह प्रक्रिया मैनुअल है और अगर हमें बहुत अधिक अनुरोध मिलते हैं तो हम इस सुविधा को सभी के लिए विस्तारित नहीं कर सकते हैं,” ज़ेरोधा में एनआरआई निवेश के प्रमुख काज़ी रहमान ने कहा।
निश्चित रूप से, यदि एनआरआई केवल म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहते हैं, तो वे डीमैट खाता खोले बिना ऐसा कर सकते हैं। वे किसी भी परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी (एएमसी) या एक फिनटेक फर्म के साथ सीधे खाता खोल सकते हैं जो स्टॉक ब्रोकर की सेवाओं का उपयोग नहीं करता है और डीमैट प्रारूप में म्यूचुअल फंड इकाइयां खरीदता है।
अमेरिका और कनाडा में विदेशी म्यूचुअल फंडों के विज्ञापनों पर कुछ प्रतिबंध हैं, इसलिए केवल कुछ मुट्ठी भर एएमसी ही अमेरिकी और कनाडाई एनआरआई की सेवा के लिए उपलब्ध हैं। जिन सात एएमसी को इन देशों से निवेश लेने की अनुमति है, वे हैं सुंदरम म्यूचुअल फंड, एलएंडटी म्यूचुअल फंड, यूटीआई म्यूचुअल फंड, आदित्य बिड़ला सन लाइफ एमएफ, नवी एमएफ, आईसीआईसीआई प्रू एमएफ और एसबीआई एमएफ।
प्रलेखन
निवासी भारतीयों के विपरीत, जो भौतिक कागजी कार्रवाई के बिना आसानी से ब्रोकरेज खाता खोल सकते हैं, एनआरआई डीमैट खाता खोलना ज्यादातर एक अर्ध-ऑनलाइन प्रक्रिया है। एनआरआई को बैंक शाखा या ब्रोकर के कार्यालय में व्यक्तिगत रूप से उपस्थित होना होगा या ब्रोकर के कार्यालय में हस्ताक्षरित दस्तावेजों को कूरियर करना होगा जिसके बाद दस्तावेजों का सत्यापन किया जाएगा।
रहमान कहते हैं, ”हम पहले जांचते हैं कि सभी दस्तावेज़ ऑनलाइन क्रम में हैं या नहीं और फिर उन्हें भौतिक प्रतियां हमें कूरियर करने के लिए कहते हैं।” ”यदि यह प्रक्रिया पूरी तरह से ऑनलाइन स्थानांतरित हो जाती है, तो हम एनआरआई डीमैट रिक्तियों में तेजी देख सकते हैं। आज की सबसे बड़ी बाधा यह है एनआरआई ग्राहकों के लिए केवाईसी प्रक्रिया, जहां ग्राहकों को अपने दस्तावेज़ कूरियर के माध्यम से भेजने होंगे। ग्राहकों को ऑनबोर्डिंग समय को अनुकूलित करने में मदद करने के लिए, हमने एक अर्ध-स्वचालित प्रक्रिया बनाई है जहां ग्राहक फॉर्म भर सकते हैं, हमारे द्वारा फॉर्म सत्यापित होने के बाद ही प्रिंट कर सकते हैं, और फिर इसे हमारे पास कूरियर कर दें। इससे यह सुनिश्चित हो जाता है कि आवेदन प्राप्त होने पर दिए गए विवरण में कोई चूक न हो,” रहमान ने कहा।
“आधार आधारित केवाईसी से उद्योग को एनआरआई भीड़ को आकर्षित करने में मदद मिलेगी। हम ग्राहकों से अपार संभावनाएं और रुचि देखते हैं और पूछते हैं कि क्या वे डिजिटल रूप से जुड़ सकते हैं। हमारा मानना है कि निवेश आकर्षित करने और हमारी भारतीय अर्थव्यवस्था और बाजारों को बढ़ने में मदद करने के लिए यह हमारे उद्योग के लिए अगला बड़ा कदम होगा।”
अभी तक, एनआरआई डीमैट खाता खोलने के लिए कई दस्तावेजों की आवश्यकता होती है, चाहे वह पीआईएस हो या गैर-पीआईएस। ज़ेरोधा की वेबसाइट आवश्यक दस्तावेजों को सूचीबद्ध करती है और इनमें विदेशी खाता कर अनुपालन अधिनियम (एफएटीसीए) घोषणा और विदेशी मुद्रा प्रबंधन अधिनियम (फेमा) घोषणा, आय और पते के प्रमाण के अलावा पासपोर्ट और पैन कार्ड जैसे सहायक दस्तावेजों की नोटरीकृत प्रतियां शामिल हैं – दोनों भारतीय और विदेशी पते- और यदि ग्राहक भारत में है और शाखा का दौरा कर रहा है तो आप्रवासन दस्तावेज़ की एक प्रति। पीआईएस खाता शुरू करने के लिए, एनआरआई को बैंक से पीआईएस अनुमोदन पत्र भी जमा करना होगा। एक वेबकैम या व्यक्तिगत सत्यापन भी अनिवार्य है।
पीआईएस खाते में, जब स्टॉक बेचा जाता है तो बैंक स्रोत पर कर कटौती (टीडीएस) के रूप में लागू पूंजीगत लाभ कर काटता है और भुगतान करता है, जबकि गैर-पीआईएस खाते में, व्यक्ति को टैक्स फाइलिंग का ध्यान रखना होता है। ज़ेरोधा अपने गैर-पीआईएस ग्राहकों के लिए टीडीएस कटौती का ख्याल रखता है। अल्पकालिक पूंजीगत लाभ पर 15% कर लगता है और दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर 1 लाख रुपये से अधिक के लाभ पर 10% कर लगता है। इसमें सेस भी शामिल है.
निष्कर्ष
एनआरआई के लिए, गैर-पीआईएस या पीआईएस खाता चुनने का विकल्प इस बात पर निर्भर करता है कि वे धन की प्रत्यावर्तनीयता के संदर्भ में क्या चाहते हैं। कम शुल्क और खाता खोलने के अपेक्षाकृत सरल तरीके के कारण ज़ेरोधा गैर-पीआईएस मार्ग की सिफारिश करता है। रहमान ने मिंट को बताया कि केवल 35% एनआरआई निवेशक ही पीआईएस रूट के जरिए खाता खोलते हैं।
अलग से, यूएस-आधारित आईएनआरआई जैसे कुछ स्टार्टअप ने विशेष रूप से एनआरआई को पूरा करने के लिए एक म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म शुरू किया है। “कोई भी एनआरआई की जरूरतों को पूरा नहीं करता है। आईएनआरआई के संस्थापक हेमंत गंगोलिया ने कहा, वे एमएफ बेचने के लिए म्यूचुअल फंड वितरक मार्ग का उपयोग करते हैं और खाता खोलने की प्रक्रिया डीमैट खाते की तुलना में कम बोझिल है।
तायल अब डीमैट रूट अपनाने के बजाय आईएनआरआई में खाता खोलने पर विचार कर रहे हैं।